一、案例分析

甲公司 2 024 年 1月成立，注册资本1 00 万，张三认缴 60 万，并且实缴到位，李四认缴 4 0 万，没有到位，公司实收资本 6 0 万，到 2 025 年 8月，公司累计亏损5 0 万，净资产 1 0 万。

李四因为没有实缴，并且公司累计亏损，对公司未来失去信心，因此准备以 0元价格转让给王五， 同时约定出资义务由受让方承担 。

李四自己认为，转让收入为 0，成本为0，因此没有所得，本次股权转让不产生个税。

是否缴纳个税，实务中，存在两种不同的意见！

二、第一种意见 ——按照文件字面意思

2 014 年 6 7 号公告 第十四条 ： 主管税务机关应依次按照下列方法核定股权转让收入 : （一）净资产核定法 ， 股权转让收入按照每股净资产或股权对应的净资产份额核定。

第一种意见认为净资产 1 0 万，李四占比 4 0 %，要求按照净资产核定，核定后转让收入是4万元。

李四的转让收入为 0，核定后转让收入4万元，李四成本是0，所得4万元，缴纳2 0 %即8 000 元个税。

这会导致一个奇怪的结果，甲公司在亏损的情况下，未出资的股东 0元转让居然会被核定转让收入，从而缴纳个税。

第一种意见，感觉形式上合法，但不太合理。

三、第二种意见 ——按照公平交易原则确定

第二种意见认为，根据 2 014 年 6 7 号公告第十条 股权转让收入应当 按照 公平交易原则 确定 。

具体到该案例，李四没有出资，公司累计亏损 5 0 万，李四转让价格为 0元是符合公平交易原则的。

如果李四按照 4万元转让，受让方王五除了支付给李四4万元之外，基于股东永远对公司是有出资义务的，因此未来还需要向甲公司履行出资义务4 0 万元，一共要拿出来 4 4 万元，远高于 4 0 万出资到位后的净资产（ 1 0 + 40 = 50 万） * 40 %= 20 万，一般来说受让方肯定不会接受的。

理性的受让方，能接受的股权转让价格其实应该是个负数，即 - 50 * 40 %=- 20 万，也就是说受让方以 0元受让股权，同时转让方还需要向甲公司缴纳2 0 万，作为 5 0 万亏损占比 4 0 %的弥补。

第二种意见，感觉比较合理，但能兼顾合法性吗？税务会有执法风险吗？

四、在存在已认缴未出资情形下，如何理解 “ 股权对应的净资产份额 ”更为合理

根据 6 7 号公告第十二条：符合下列情形之一，视为股权转让收入明显偏低：（一）申报的股权转让收入低于 股权对应的净资产份额 的。

甲公司净资产 1 0 万元中，张三和李四的股权， 在章程约定利润分配是按照注册资本占比，并且股东们不存在溢价出资的情况下 ，对应的净资产份额 分别 是多少？

或者模拟张三、李四都对甲公司未来失去信心，准备注销，基于公平原则，这个 1 0 万元净资产应该如何分配给张三和李四？

张三对应的净资产份额 =张三实缴资本+（ 资本公积 + 盈余公积 +未分配利润）*注册资本占比= 60 +（- 50 * 60 %）= 30 万；

李四对应的净资产份额 =李四实缴资本+（ 资本公积 + 盈余公积 +未分配利润）*注册资本占比= 0 +（- 50 * 40 %）=- 20 万；

李四转让价格为 0，是高于李四对应的净资产份额- 20 万元的。

根据 6 7 号公告的精神，申报的股权转让收入低于 股权对应的净资产份额 的，并且没有正当理由才会被核定。

五、相反的另外一种案例

甲公司 2 024 年 1月成立，注册资本1 00 万，张三认缴 60 万，并且实缴到位，李四认缴 4 0 万，没有到位，公司实收资本 6 0 万，到 2 025 年 8月，公司累计盈利 35 万，净资产 95 万。

现在张三以 6 0 万进行股权转让。

（一）第一种意见

按照第一种意见，即直接按照净资产 *占比来判断，即9 5 * 60 %= 57 万，转让价格 6 0 万高于 5 7 万，因此不核定。

张三转让收入 6 0 万，成本 6 0 万，不产生个税。

这就很奇怪了，甲公司在挣钱的情况下，股东平价转让居然不会被核定转让收入，从而不需要缴纳个税。

（二）第二种意见

我们再来回到 67 号公告的原文：

1、张三以6 0 万转让股权，是否属于公平交易原则？

根据 2 014 年 6 7 号公告第十条 股权转让收入应当按照 公平交易原则 确定。

张三投入 6 0 万，并且公司还挣钱了，转让股权价格理应等于投入成本 +利润分成，按照投入成本6 0 万转让是明显违背公平交易原则的。

2、申报的股权转让收入是低于 股权对应的净资产份额 的。

净资产 95 万，属于各股东的分别是多少？

张三对应的净资产份额 =张三实缴资本+（资本公积+盈余公积+未分配利润）*注册资本占比= 60 +（ 35 * 60 %）= 81 万；

李四对应的净资产份额 =李四实缴资本+（资本公积+盈余公积+未分配利润）*注册资本占比= 0 +（ 35 * 40 %）= 14 万；

张三转让收入 6 0 万，低于其 股权对应的净资产份额 8 1 万，股权转让收入应该核定为 8 1 万。

因此，股权转让核定个税时，在章程约定盈余公积、未分配利润按照认缴比例分配的情况下，在股权转让时，核定收入用（资本公积 +盈余公积+未分配利润）*注册资本占比，与股权转让溢价两者取高，更 兼顾合法性 +合理性。